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阿里巴巴拟以99.8亿控股申通

类别:快运培训   发布时间:2019-09-30 14:13   浏览:

  一、申通公告

  7月31日晚间,申通快递发布的公告称,控股股东、实际控制人与阿里巴巴签署《购股权协议》,如阿里巴巴行使购股权并完成相应股权/股份转让,公司的实控人可能会发生变更。

  公司于近日接到公司控股股东上海德殷投资控股有限公司(以下简称“德殷投资”)、实际控制人陈德军和陈小英的通知:德殷投资、实际控制人与阿里巴巴(中国)网络技术有限公司(以下简称“阿里巴巴”、 “投资人”)于近日签署《购股权协议》,《购股权协议》赋予投资人或其指定第三方(上市公司竞争对手除外)自 2019 年 12 月 28 日起三年内(“行权期”)向德殷投资发出通知要求购买:(1)上海德殷德润实业发展有限公司(以下简称“德殷德润”)51%的股权;以及(2)上海恭之润实业发展有限公司(以下简称“恭之润”)100%的股权或恭之润届时持有的 16.1%的上市公司股份(在符合适用中国法律的前提下,视情况而定)的权利(“购股权”)。

  2、《购股权协议》仅授予投资人或其指定的第三方购股权,但相关股权/股份交易并未实际发生,且在行权期内,投资人或其指定第三方是否行权及行权所涉及的德殷德润、恭之润、上市公司的股权/股份比例尚存在较大的不确定性。

  3、本次购股权的安排将使上市公司有机会优化自身股权结构,但购股权相关股权/股份交易并未实际发生,《购股权协议》的签署不会对上市公司正常生产经营造成重大不利影响,也不会对上市公司的内部治理和规范运作产生重大不利影响。

  4、购股权涉及的股权/股份转让交易的完成仍以相关先决条件被证明满足或被豁免为前提,该等条件届时是否满足尚存在不确定性。

  5、如投资人行使购股权并完成相应股权/股份转让,上市公司的实际控制人可能会发生变更。

  6、本次购股权涉及的后续事宜,上市公司及相关方将按照相关事项的进展情况及时履行信息披露义务。

  二、交易背景

  投资人阿里巴巴目前持有上市公司第一大股东德殷德润49%的股权,考虑到投资人投资德殷德润、间接入股上市公司后产生的业务协同效应,为充分挖掘上市公司业务发展潜力,提高上市公司综合竞争实力,投资人希望在未来适当时机购买德殷德润以及恭之润股权或上市公司股份(在符合适用中国法律的前提下,视情况而定),上市公司实际控制人亦愿授予投资人未来购买相关股权/ 股份的权利。

  目前上市公司所从事的快递行业正处于承前启后、竞争日趋激烈的关键发展阶段,信息化、自动化、智能化变革正在重塑快递行业的业务形态和组织模式。投资人作为国内电商行业的龙头企业,与上市公司产业契合度高、协同效应强;本次购股权安排将有利于优化上市公司股权结构,帮助上市公司尽快完成主营业务的迭代升级,有利于提升上市公司的长期盈利能力,让上市公司与全体股东共享企业发展带来的红利,推动上市公司可持续发展。

  2019 年 7 月 31 日,德殷投资、实际控制人与投资人签署《购股权协议》,协议约定:德殷投资拟授予投资人或其指定第三方购买德殷德润 51%的股权,以及恭之润 100%的股权或恭之润届时持有上市公司 16.1%的股份(在符合适用中国法律的前提下,视情况而定)的权利;在投资人或其指定第三方行使全部购股权的情况下,购股权的总行权价格为人民币 9,981,736,357 元。

  三、对行业影响

  申通曾经长期占据中国中低端快递的龙头地位,近几年先后被圆通、中通、韵达反超,去年业务单量规模又被百世快递超越。近期受阿里入股利好刺激,表现优异。

  快递CR8今年前五月占比都超81.2%,以中通、韵达、圆通、百世、申通为代表的CR5占比达68.51%。相比百世的八大事业部,行业最优生态圈,中通快递+快运+云仓+国际,圆通快递+国际+航空+承诺达特快,韵达快递+快运+国际,申通略显单薄。这一轮由领头羊率先挑起的价格战,由义乌波及全国,既是一场排名争夺战,也是一场成本战、效率战,更是一场综合实力战。

  此次阿里控股申通,对申通平台与加盟商来说,背靠大树,更好乘凉。当然,不排除阿里在先后入股百世、圆通、中通与申通后,还会有更大的动作。